SK海力士、三星：中国销售额大增

今年上半年，三星电子和SK海力士在华销售额较去年同期增长近一倍，扭转了因中美紧张局势和半导体行业低迷导致的三年下滑局面。

这一增长主要归因于中国在美国可能实施制裁之前囤积用于人工智能 (AI) 开发的内存半导体，以及国内智能手机需求的复苏。TrendForce 报告称，对进一步出口限制的担忧正在推动海外芯片的购买量增加，尤其是用于人工智能的芯片。TrendForce 分析师 Tom Hsu 指出，第二季度的这一活动“对促进韩国供应商的 DRAM 销售至关重要”。

三星上半年在中国的营收达到32.3万亿韩元，较去年同期的17.8万亿韩元增长近一倍。尽管这一数字包括了智能手机和家电的销售额，但三星在华营收的90%以上来自半导体。中国市场在三星总销售额中的占比从21.7%跃升至30.8%。

SK海力士报告称，中国销售额大幅增长，收入达到8.6万亿韩元，比去年同期的3.8万亿韩元增长了一倍多。增长的动力来自中国智能手机制造商对低功耗内存半导体的强劲需求，以及DRAM和NAND内存价格的上涨。

据报道，由于担心美国加大对先进半导体出口的制裁，中国公司正在囤积三星和 SK 海力士的关键人工智能内存芯片，包括高带宽内存 (HBM)。《南华早报》报道称，销量激增之际，人们猜测华盛顿可能会进一步限制中国从美国及其盟友那里获得先进芯片和技术。路透社援引多位消息人士的话说，多家中国科技巨头以及初创公司正在囤积三星电子的 HBM 半导体，以应对美国对华芯片出口的限制。

不过，业内人士表示，目前运往中国的HBM都是HBM2E等老一代产品，而且数量有限。

展望未来，预计三星和 SK 海力士下半年在中国的销售额将继续增长。美国尚未对向中国出口内存半导体实施重大限制，因此两家公司都可以不受干扰地运营其中国生产设施。三星在西安经营 NAND 工厂，在苏州经营封装工厂，而 SK 海力士在无锡经营 DRAM 工厂，在重庆经营封装工厂，在大连经营 NAND 工厂。去年 10 月，两家公司均获得美国政府批准，无需额外许可即可将美国半导体设备进口到其中国工厂。然而，有报道显示，这些公司将过时的半导体设备存放在仓库中，而不是将其出售给中国公司，可能是为了避免美国的潜在反弹。

随着中国国内智能手机市场复苏，以及中国加快推进先进半导体，中国对存储芯片的需求预计将进一步上升。今年第一季度，中国半导体分销商至尊电子被列入三星前五大客户名单。

尽管如此，美国进一步限制的风险仍然很大。本月早些时候，彭博社报道称，美国政府可能会采取新措施，阻止三星、SK 海力士和美光向中国供应 HBM 芯片。由于三星和 SK 海力士都依赖美国的设计软件和设备来开发和生产这些芯片，此类限制可能会对他们在中国的业务构成重大挑战。