内存市场崩盘将台积电提升至 22 年第三季度排名榜首

内存市场暴跌三星跌至第二位；英特尔预计将跌至第三。

在上个月发布的麦克林报告 8 月季度更新中，IC Insights 将 2022 年全球 IC 市场增长预测从 11% 下调至 7%。今年的预期下调几乎完全是由于 2022 年下半年内存市场的崩盘。如下文所述，就好像有人从 6 月开始“拨动”到内存市场的关闭位置！

少数几家对内存市场近期发展发表声明的内存公司将迅速下滑归因于其客户目前正在进行的大规模库存调整。此外，大多数人预计库存调整期至少会延长到 2023 年初。

以下来自一些内存供应商的声明和数据可以让我们深入了解过去几个月市场变化的速度。

• 当美光第三财季于 5 月结束时，该公司对内存市场正在酝酿的麻烦发出了早期警告。尽管该公司第三财季的销售额稳健，但第四季度（截至 8 月）的销售额指引为 -17%。此外，美光将这一数字修正为截至 8 月的财季销售额至少下降 21%。

• 在其第二季度电话会议中，主要 NAND 闪存供应商西部数据评论说，目前正在进行的库存调整“在我们所在的季度（22 年第三季度）肯定非常非常急剧”。西部数据的展望是本季度全公司销售额下降 18%。由于硬盘驱动器 (HDD) 约占公司销售额的一半，预计第三季度只会出现小幅下滑，IC Insights 认为，其 NAND 闪存业务本季度可能至少下降 20%。

• 9 月初，三星联席首席执行官兼半导体部门负责人 Kyung Kye-hyun 表示，“今年下半年看起来很糟糕，截至目前，明年似乎并没有真正显示出明显的势头。进步很大。”

• 总部位于台湾的南亚在全球DRAM 市场上是一个相对较小的参与者，但其月度销售数据提供了一些关于DRAM 市场可以多快地从繁荣转向萧条的洞察力。如图 1 所示，该公司 2022 年 8 月的 DRAM 销售额（以美元显示）是 2021 年 8 月的 39%，比 5 个月前的 3 月销售额下降了 53%！

图1

随着内存市场目前处于自由落体状态，IC Insights 预计代工巨头台积电将在 22 年第三季度超越三星，并在半导体公司销售排名中占据首位（图 2）。如图所示，英特尔预计将升至第三位，其 22 年第三季度的销售额比台积电低 26%。 2021 年，台积电位列全球第三大半导体供应商，销售额比三星低 31%，这说明台积电迅速崛起。

当考虑公司的“最终”销售时，台积电半导体销售的绝对规模变得更加关注。像台积电这样的纯代工厂的“最终”销售额约为代工厂总销售额的 2 倍。 2x 乘数估计出售给最终客户（即电子系统生产商）的半导体销售额。例如，无晶圆厂公司 AMD 从台积电购买处理器，但 AMD 不是这些设备的最终最终用户。 AMD 将这些处理器转售给电子系统制造商的价格远高于它向台积电支付的这些部件的价格。因此，假设代工厂客户（例如 AMD）的毛利率为 50% 的 2 倍乘数可用于得出台积电的“最终”半导体市场销售数字。

图 2

使用台积电的“最终”销售额估计，其 2021 年半导体销售额为 1137 亿美元，22 年第三季度为 404 亿美元！从该公司 2021 年“最终”半导体销售额的角度来看，台积电去年的“最终”销售额为 1137 亿美元，估计占全球半导体市场的 18.5%。此外，IC Insights 认为，这个百分比很有可能在 22 年第三季度上升到 25%。