内存市场暴跌，预计三星跌至第二位，英特尔将跌至第三位，台积电升至榜首

根据最新发布的数据，IC Insights将其2022年全球IC市场增长预测从11%下调至7%。今年评级预期的下调主要基于2022年下半年内存市场的崩溃。

少数几家内存公司将内存市场的迅速低迷归因于其客户目前正在进行大规模的库存调整。此外，大多数人预计这一库存调整期将至少延长至2023年初。

以下陈述和来自一些内存供应商的数据可以深入了解过去几个月市场的变化速度。

• 美光的3Q财政年度在5月对内存市场遇到的麻烦发出了早期警告。虽然该公司的财季销售额稳健，但第4季度（截至8月）的销售指导值为-17%。此外，美光将这一数字上调至8月结束的财季销售额至少下降21%。

• 在2Q电话会议上，主要的NAND闪存供应商西部数据（Western Digital）评论说，西部数据的前景是本季度全公司销售额下降18%。由于硬盘驱动器（HDD）约占公司销售额的一半，预计第三季度仅略有下降，IC Insights认为其NAND闪存业务本季度可能会下降至少20%。

• 9月初，三星联合首席执行官兼半导体部门负责人庆庆贤（Kyung Kye-hyun）表示：“今年下半年看起来很糟糕，截至目前，明年似乎并没有显示出明显的改善势头。”

• 总部位于台湾的南亚在全球DRAM市场中是一个相对较小的参与者，如图1所示，该公司2022年8月的DRAM销售额（以美元显示）是2021年8月的39%，比五个月前的3月销售额下降了53%！

图1

由于内存市场目前处于自由落体状态，IC Insights预计代工巨头台积电将超过三星，并在2022年第三季度的半导体公司销售排名中占据首位（图2）。如图所示，英特尔预计将以2022年第三季度的销量比台积电低26%而位居第三。台积电迅速崛起，2021年台积电被评为全球第三大半导体供应商，销售额比三星低31%。

台积电半导体销售的庞大规模在考虑公司的“最终”销售时会更加受到关注。像台积电这样的纯晶圆代工厂的“最终”销售数字大约是代工厂总销售数字的2倍。例如，无晶圆厂公司AMD从台积电购买处理器，但AMD不是这些设备的最终用户。AMD将这些处理器转售给电子系统生产商的价格远高于其向台积电支付的零件价格。因此，假设代工厂客户（例如AMD）的毛利率为50%的2倍乘数可用于得出台积电的“最终”半导体市场销售数字。

图2

依据台积电的“最终”销售数字估计，其2021年半导体销售额为1137亿美元，2022年第三季度为404亿美元！从公司“最终”2021年半导体销售数字来看，台积电的“最终”销售额为1137亿美元，估计去年占全球半导体市场的18.5%。此外，IC Insights认为，这一比例很有可能在2022年第三季度上升到25%。