CMOS图像传感器市场预计出现下滑，汽车、安防领域成国产化增速焦点

由于智能手机低迷，手机相机增长缓慢以及全球经济疲软，光电最大的产品类别CMOS图像传感器预计将遭受13年来的首次销售下滑。

一．IC Insights;CMOS图像传感器市场将出现下滑

在过去二十年的大部分时间里，CMOS图像传感器的强劲增长将该产品类别推向了光电市场的顶峰，就销量而言，占光电半导体年总收入的40%以上。然而，根据IC Insights最新的报告显示，到2022年，CMOS图像传感器市场类别或遭受13年来的首次下滑，预计销售额将下降7%至186亿美元，全球单位出货量预计将下降11%至61亿美元。

CMOS图像传感器市场预测；图片来源：IC Insights

出现这一下滑情况的原因，除了主流消费类相机手机和便携式计算机需求疲软外，CMOS图像传感器还受到全球经济状况恶化的负面影响，这是由于俄乌冲突以及美国对中国的贸易禁令，最近在中国制造中心实施Covid-19病毒封锁，导致高通胀和能源成本飙升以及新智能手机中装裱的摄像头数量的增长放缓。

根据IC Insights更新的第三季度报告，近三分之二的CMOS图像传感器用于手机，预计到2026年这一比例将降至45%左右，受到智能手机新升级购买周期的推动，CMOS图像传感器2023年将温和复苏，并且在其他系统中将添加更多嵌入式摄像头，特别是对于汽车自动化功能，医疗应用和智能安全网络。CMOS图像传感器预计在2023年市场收入增长4%至193亿美元，然后在2024年增长13%，达到217亿美元的历史新高。

此外，根据IC Insights预测，CMOS图像传感器的销量在2021年至2026年期间以6.0%的复合年增长率增长，在预测的最后一年达到269亿美元。预计2021年至2026年间，CMOS图像传感器的出货量将以6.9%的复合年增长率增长，达到960万台。

二．CMOS图像传感器市场集中垄断，汽车、安防成增速焦点

CMOS图像传感器芯片是摄像头的核心部件，可以把图像信号转换为数字信号，应用在拍照、摄像、图像识别、身份验证等功能需求上的所有电子产品中。

2021年CMOS图像传感器应用领域分布；图片来源：Yole developpement，红塔证券

从目前CMOS图像传感器芯片的应用领域来看，目前CMOS图像传感器最大市场是智能手机领域，2021年CMOS图像传感器手机市场占比达到75.9%。

此外，随着电动车渗透率的上升智能驾驶的发展以及安防建设发展的需要，CMOS图像传感器在汽车市场以及安防领域具有非常大的增长潜力。

具体来看，安装在智能车载行车记录、前视及倒车影像、360°环视影像、防碰撞系统等在内的应用在汽车的CMOS图像传感器是增长最快速的市场。2021年，汽车电子领域CMOS图像传感器的销售额为19.1亿美元，同比增长11.6%；预计到2025年全球汽车CMOS图像传感器市场规模将达到32.75亿美元，复合增长率将达到14.3%。 

全球车用CIS市场规模：资料来源：集微咨询，红塔证券

就目前全球车载CMOS图像传感器竞争格局来看，目前全球市场份额占比最大的是安森美，2021年市场份额占比达45%，占据高端像素市场；韦尔股份以29%的市场份额排名第二；索尼2021年CMOS图像传感器市场占比17%，排名第三。

2021年车载CMOS图像传感器市场格局；资料来源：

此外，安防视频监控在全球范围内的应用范围越来越广，成为CMOS图像传感器市场又一增长较快的新兴行业领域。

全球安防监控CIS销售额：资料来源：Frost & Sullivan，红塔证券

2021年全球安防监控领域CMOS图像传感器市场规模为10.8亿美元，同比增长24%，并且预计2025年市场规模将达到20.1亿美元。

2020年全球安防CMOS 图像传感器市场销售额；资料来源：Frost & Sullivan，红塔证券

在安防领域，韦尔股份占据最大市场份额，韦尔股份子公司豪威科技为安防领域的龙头，从销售额来看，2020年其市占率为32.5%；索尼以24.8%的销售额占比排名第二；此外近几年国内安防市场需求增长明显，本土企业发展较快。思特威2020年销售额占比22.2%，排名第三。晶相光电也以7.9%的销售额占比，跻身领域前十。

三．国内CMOS企业正在超速

从全球CMOS市场格局来看，国外索尼、三星占据半壁江山，成为这个领域的龙头，行业地位难以撼动。同时，从产品类型来看，索尼、三星的CMOS图像传感器多集中于高端领域，最新产品都超过1亿像素，这两家企业的主要市场在手机应用。

相比之下，国内的CMOS图像传感器企业产品集中在中低端产品，多在2000万像素以下，与国外企业有一定差距。但随着2019年美国禁止对华为供货后，中美贸易战打响，美国对华出台一系列半导体限制措施后，这种情况发生了变化。

近几年为加速半导体国产化替代，中国政府对半导体产业各个领域，针对发展趋势、产业链等出台了一系列的扶持政策，在政策的加持下，CMOS图像传感器的国产化东风正加速到来。

中国CMOS相关政策一览：

来源：国务院、工业和信息化部等；制图：芯闻道

2020年韦尔股份3200、4800万像素产品被华为和OPPO大量采购；同一年格科微也申请科创板上市募资69.6亿元，以此研发高端CMOS产品，提升产能，为国产替代做准备。

各企业CMOS产品收入对比（单位：亿美元）；资料来源：公司公告，Yole developpement，红塔证券

2021年中国传感器行业营收规模为2.851亿，CMOS图像传感器占比位居第二，达26.5%。就目前国内企业来看，韦尔股份、格科微以及思科特居于国内CMOS图像传感器企业前几名。韦尔股份在收购豪威科技后，凭借豪威科技原有的市场份额，在CMOS图像传感器市场占有率排到第三；格科微和思特威虽然是发展起步比较晚的初创企业，但是随着国内对安防、汽车市场需求的不断扩展，这两家业务得到很大的提升。

国内图像传感器企业CMOS产品毛利率对比；图片来源：公司公告，红塔证券

从毛利率来看，整体上韦尔股份、格科微、思特威毛利率都呈现出稳步增长的趋势。其中，韦尔股份毛利率最高，达到33.64%，格科微及思特威毛利约均为29%；从产品应用领域来看，韦尔股份以及格科微的产品既涉及手机、平板电脑，也涉及车载、工业等领域，而思特威的产品主要以安防、监控以及家用物联网。

总的来说，虽然手机是CMOS图像传感器市场占比最大的部分，也是索尼、三星这些国外企业的强势领域，但目前手机市场已经成熟，进入存量时代，需求比较稳定，而安防、汽车等市场发展潜力良好，对于国产CMOS图像传感器企业来说现在是最好的超速机会。