电子业局面依然严峻，2023一季度转好希望不大

不可否认，2022年的尾声对电子供应链来说是严峻的。

美国11 月的PMI和元器件销售趋势指数已跌至2020 年5 月以来的最低水平。ECIA的IC也景气度调查结果也跌至58.1，远低于100 的“增长”预期。ISM的PMI指数则跌至49，通常指数低于50 表示收缩。

然而，2023年第一季度的信号也不令人开心。ECIA首席分析师在一份声明中表示，ECIA的电子元件销售趋势(ECST) 指数已连续六个月低于100，并且在12 月份没有任何改善迹象。 相比之下，疫情早期的最低指数测量值也有69.4。

此外，根据供应管理协会的数据，在电子行业服务的许多市场中，全球对终端产品的需求正在下降。ECIA的终端市场指数 在11月份为48.5，12月份则降至43.1。

第四季度未见起色

“在受访者中，无一认为11 月和12 月的终端市场会有所改善，这加剧了终端市场的悲观情绪”，“除航空电子/军事/航天外，每项终端市场指标在11 月都非常负面，并在12 月恶化。 航空电子/军事/航天市场部分在11 月取得了略微积极的结果，但在12 月出现了负数。”

此外，ISM的新订单指数在11 月份下降至47.8%。 制造业还报告了多年来的首次裁员。

“美国制造业陷入收缩，制造业采购经理人指数处于冠状病毒大流行复苏开始以来的最低水平”， “由于小组成员报告称，过去六个月新订单率走软，11月的综合指数读数反映出企业正在为未来较低的产量做准备。”

供应压力开始缓解

如果说年底市场趋势还有什么好消息，那就是供应链压力正在缓解，价格、交货时间和组件的可用性都有所改善。其中有46%的ECIA 受访者认为组件交货时间在11 月有所缩短。 元器件经销商Sourcengine （搜芯易）则报告称，9月份半导体交货时间减少了4 天，从平均27 周减少到 26.3 周。

库存压力开始加剧

随着交货时间的缩短，零部件库存水平正在上升。Sourcengine（搜芯易）表示：“需求突然下降，导致消费电子市场库存过剩。”“供应商和原始设备制造商都在考虑在2022 年11 月和12 月期间大幅降价以消化库存。 希望进入2023 年时，过剩库存要少得多，以缓解2023 年第一季度的低迷。”

截至今年第三季度末，分销商Arrow Electronics Inc. 和Avnet Inc. 的订单取消或订单延期并未大幅增加。 然而，对OEM/EMS 库存水平的可见性依然有限。在组件短缺期间，客户通常会向多个供应商下达相同的组件订单。这种双重订购在过去的周期中，已造成了过剩的库存水平。

ISM 的价格指数连续两个月下降，11月达到43%。ISM 制造业调查主席表示：“订单积压、价格和现在的交货时间等的数值都在迅速下降，这应该会让买卖双方重新回到谈判桌上，根据2023 年的计划再补充新单。”

短期内无望改善

ECIA 的销售趋势目前并未反映出对2023 年第一季度的乐观情绪。大约60% 的受访者总体认为与2022 年第三季度相比，2022年第四季度的销售额正在下降。“更令人担忧的是，预计2023 年第一季度销售额将持续下降， ”

报告称，“除航空电子设备/军事/航天外，每项终端市场指标在11 月都是强烈负面的，并在12 月恶化。 航空电子/军事/航天市场部分在11 月取得了略微积极的结果，但在12 月出现了负增长”， “最重要的是，在市场周期的这个阶段，美洲电子元件市场正处于销售下滑的深度时期。”

另一方面，汽车零部件的交货时间和价格继续上涨。 美国对中国的制裁导致汽车原始设备制造商的恐慌性购买。 那些无法通过他们的正常合作伙伴购买的人已经绝望地求助于灰市。 麦肯锡公司的报告表明，汽车零部件短缺可能会持续到2026 年，最坏的情况是2030 年。

“在这种前景中，预计负增长的受访者人数继续增加，预计下降幅度更大。只有13% 的人认为2023年第一季度会微弱增长。”