华为P70批量备货，4类利好元器件行情解析

援引中国证券报信息，华为高端旗舰机型P70正在加速上市，供应链公司确认已开始向其批量供货。华为对于P70系列的出货目标预测表现相对乐观，尽管具体发布时间尚未公开，但业界普遍预测，P70系列手机有望在今年4月正式发布。早前，据供应链人士透露，华为Mate 60首批配货量已达百万台，而随着P70上市，上游电子元器件市场有望迎来新的发展机遇。

据统计，华为Mate 60的生产涉及46家供应商，涵盖功能芯片模组、光学器件、结构件、显示模组与充电器模块等多个元器件细分领域。P70发布之际，结合四方维CIQ（Commodity Intelligence Quarterly）商品动态商情报告的最新分析，挑选4大可能利好的元器件类别，从价格、库存与交期走势，盘点其市场行情，供电子制造端电子工程师与采购专业人士参考。

尽管大多数产品的交货周期已恢复正常，但供应商和分销商的库存水平仍相对较高，产能稼动率徘徊在60%左右，这一方面会影响公司的财务状况，另一方面，也向企业提出了是否应该优化产品线的问题。

由于大多数高性能模拟产品与原始设备制造商的合同价挂钩，因此预计其价格将保持稳定，但不排除出现小幅下降的可能，具体取决于市场形势和产品系列。

目前，大型企业的交货周期保持平稳；但随着未来几个季度车规级产品出货量的回升，预计交货周期将小幅延长。亚洲制造商的交货周期仍为8-16周，亚洲以外地区制造商为15-28周。由于PCB和基板等原材料供应依然紧张，厂商要求买家提供准确的需求预测信息，否则可能无法满足短期订单需求。

2024年上半年，所有类型的产品价格均保持稳定。由于目前需求尚不明朗，且原材料价格波动，因此大多数供应商正在努力维持当前价格水平，以保持市场份额。部分供应商仍处于清库存的阶段（或持续至2024年上半年结束），为争取新商机，供应商愿意提供一定的议价空间。因此，新项目仍存在降价机会。

供应商和分销商库存水平较高，仍在设法消耗库存。大多数细分市场的需求仍然低迷，供应商正聚焦新的设计项目，同时审核旗下产品组合，以逐步淘汰老规格产品。由于利润微薄，这些老规格产品暂无替代品可用，所以依然短缺。原始设备制造商需重点关注并警惕供应商的停产（EOL）通知。

价格方面，供应商正通过平衡价格来维持正常的业务运转和产能稼动率。此外，由于原材料和晶圆代工成本正在增加，供应商正面临严峻的财务压力。如果到2024年下半年市场形势仍不达预期，制造商可能会调整价格策略。

除AI/云以外，其他细分市场的需求仍相对疲软，但许多厂商的总体订单量较上季度有所改善。移动和计算领域的需求增长缓慢，而服务器市场的需求仍相对疲软。