美光：存储芯片或缺货至2028年

存储价格越涨越高，让所有附带内存的电子产品都将迎来一波涨价潮，但涨价何时才能停止？机构和原厂的预测把节点从2026年拉长到2027年。如今，存储芯片巨头美光给出了新的节点：存储产能缺口将持续至2028年。换言之，存储芯片的涨价潮也可能持续到这个时间。

美光移动与客户端业务部营销副总裁 Christopher Moore 在专访时坦言，受AI需求激增影响，内存短缺的局面预计将持续到2028年。

Moore 指出，AI产业正以惊人的速度消耗DRAM模块，这导致整体产业面临代际供需失衡的困境。过去，数据中心在内存潜在市场 (TAM) 的占比约为30%至35%，但如今已跃升至50%甚至60%，且整个市场对比特数 (Bit) 的需求远超以往。尽管美光与同业正竭尽全力服务各个细分市场，但目前供应量仍远远不足，形成整个行业的集体挑战。

为什么短期内难以缓解缺货？Moore 解释了生产端的一大挑战：容量差异化导致产量下降。当工厂需要频繁停机调整生产线，以同时满足客户对8GB、12GB或16GB等不同容量模块的需求时，生产效率会显著降低。目前美光正与客户合作，试图减少芯片种类以极大化产出。

但在供需失衡的背景下，美光却在2025年12月宣布退出零售存储业务，将关闭Crucial（国内译为英睿达）消费板块，现有的库存将销售到2026年2月末，被视为将全部精力转向AI而无视传统消费者需求的行为。

对此，Moore 澄清这是一种误解。他表示，美光仍然维持着庞大的客户端与移动市场业务，只是渠道发生了变化。目前，美光主要透过OEM模式，直接向戴尔、华硕等品牌商供应 LPDDR5 等模块，再由这些整合商封装至最终产品中。公司将继续向全球商业渠道客户供应美光品牌的企业产品，同时现有产品的保修不受影响。

不过从美光近来的战略调整来看，这家存储芯片巨头在人工智能领域的确有大展宏图的野心。

美光科技将于1月16日下午在美国纽约州兴建其规划中的巨型晶圆厂。该项目总投资预计高达1000亿美元，是纽约州历史上规模最大的私人投资项目。

该制造中心将建设多达四座工厂，致力于打造全球最先进的存储半导体生产基地，以满足人工智能等领域日益增长的需求。

预计首座工厂将于2030年投产，第二座工厂将在三年后启用。至2045年第四座工厂建成时，该项目将创造约9000个就业岗位。

但是，扩建晶圆厂并非一蹴而就。除了2026年开始建设的工厂外，美光在爱达荷州率先建设的ID1工厂虽然已动工并预计 2027 年年中投产，但仍需经过严谨的客户验证与资格认证。Moore 明确表示，直到2028 年，大众才可能看到扩产带来的实质性成果。

美光也与力积电洽谈合作，希望能在力积电的铜锣新厂，导入其技术与机台生产内存，在最短时间开出新产能。

由于新建一座晶圆厂，从动工、盖无尘室、设备进场到量产，动辄需一至两年以上。相较之下，力积电铜锣新厂已完成厂房建设，且厂区设计原本即以内存制程为核心，无论在空间配置、管线规格或洁净室条件上，都高度符合量产需求，成为少数可快速转换、立即放量的产能。

美光科技第一财季调整后营收136.4亿美元，同比增长57%，分析师预期为129.5亿美元；经调整净利润为54.82亿美元，去年同期为34.69亿美元，增长20.13亿美元（约141亿人民币）调整后每股收益为4.78美元，分析师预期为3.95美元。