NAND还要涨？三星、SK海力士今年或减产

据韩媒及市场信息显示，全球存储芯片领域两大巨头三星电子与 SK 海力士于 2026 年将继续推进 NAND 闪存减产计划，核心目标直指利润最大化。作为全球 NAND 闪存市场的关键参与者，两家企业合计占据超 60% 的市场份额，其减产动作将对全球存储产业链产生深远影响。

从具体减产规模来看，结合市场研究机构 Omdia 数据，三星电子 2026 年 NAND 晶圆产量将从 2025 年的 490 万片降至 468 万片，这一产量水平甚至低于 2024 年因盈利能力恶化而实施减产时的规模；SK 海力士的 NAND 晶圆产量则将从 2025 年约 190 万片降至 170 万片，两家企业通过主动收缩供应，进一步调整市场供需格局。

值得关注的是，此次减产决策恰逢 AI 需求爆发的行业背景。以英伟达为代表的企业正加速推进 AI 硬件迭代，其计划于 2026 年下半年量产的下一代 AI 加速器 “Vera Rubin”，搭载的固态硬盘容量达 1152TB，是现有 “Blackwell” 产品的 10 倍以上。据花旗数据预测，该产品 2026 年出货量将达 3 万台，2027 年进一步增至 10 万台，对应将在 2026 年、2027 年分别为市场创造 3460 万 TB、1.152 亿 TB 的 NAND 闪存新增需求，供需矛盾进一步加剧。

NAND 闪存作为 SSD（固态硬盘）的核心存储介质，其减产直接引发 SSD 市场多维度连锁反应：

其一，SSD 价格大幅上涨且消费级与企业级分化明显。由于 NAND 闪存占 SSD 物料成本的 70%-90%，减产直接推动成本飙升。2025 年以来，主流 1TB PCIe 4.0 消费级 SSD 价格涨幅已达 40%-60%，部分热门型号涨幅超 60%；企业级 SSD 受 AI 服务器需求拉动（单台 AI 服务器需 4-8 块 4TB 以上企业级 SSD），2025 年第三季度合约价季增 10%，其中 128TB QLC SSD 等高端型号涨幅更是达到 30%-40%。

其二，供应紧张加剧，“有价无货” 现象频发。NAND 减产导致 SSD 厂商原材料短缺，消费级市场中，深圳华强北等电子集散地的 1TB NVMe SSD 等热门型号需 “排队订货”，现货价格较渠道价高出 10%-20%；企业级市场方面，因 HDD（机械硬盘）交付周期延长至 2 年以上，云服务提供商（CSP）紧急转向大容量 SSD，致使订单积压严重，铠侠等厂商甚至已向客户明确 “无货可供”。这一紧张态势从 NAND 闪存价格走势亦能佐证，2025 年第二季度 NAND 价格反弹 3%-8%，第三季度继续上涨 5%-10%，反映需求远超供给。

其三，厂商战略调整，资源向企业级市场倾斜。为应对市场变化，三星、SK 海力士等企业将企业级 SSD 产能占比从 2024 年的 30% 提升至 2025 年的 50%，消费级 SSD 产能则被压缩 20%-30%；产品端，三星于 2025 年上半年退出消费端 MLC NAND 业务，聚焦 TLC 与 QLC 产品，美光也将消费级 SSD 业务占比从 2024 年的 25% 降至 15%，企业级业务成为核心发力方向，进一步加剧消费级市场供应收缩。

短期来看，尽管若 2026 年三星西安工厂等产能释放可能缓解部分压力，但市场普遍认为，2026 年全年 NAND 闪存供需失衡格局仍将持续，其对 SSD 市场的影响也将贯穿全年。