ECAS 特刊访谈 | 全球局势下电子元器件供应链强健之路

ECAS 即中国信息产业商会电子元器件应用与供应链会，已成功制作发行两期年度特刊，每期特刊都得到主管单位及行业同仁的高度认可。

今年，ECAS 特刊将有“关于全球局势下电子元器件供应链强健之路”为主题的访谈、汇总众多行业专家观点的文章，在4月如期而至。

ECAS理事专家之一、 国芯公社社长吴守农John Ng先生受邀，就相关热门话题发表以下见解。

ECAS理事专家

吴守农John（芯同乐、国芯公社社长）

芯汇科技资讯（深圳）有限公司及环球科汇CEO

长运通半导体顾问 

深圳芯片协会顾问

《国际电子商情》《电子工程专辑》《电子系统设计》特邀产业顾问

Q1

缺芯涨价历时超一年未有消退迹象，在此期间许多厂商采取了不同措施积极应对。您认为这些措施是否缓解缺芯涨价所带来的影响，如果仍存在严重影响，具体表现在哪些地方？

John Ng：当前缺芯涨价仍然是普遍现象，尤其在车规，AIOT...等领域。农历年后，按华强北同业反映，产品的流通多数是同业间的贸易，终端用户接盘相对较少。而且部分产品线的供货，似乎有些松动了。在这波缺芯潮中，虽然许多终端工厂都积极拓展供应商渠道、增加安全库存水平，或进行国产芯片的替代, 但始终没有解决根本问题。

缺芯根本原因是供需失衡，某些行业的蓬勃发展推高了对芯片的实际需求。对某种人为因素引起对芯片产能不确定的猜测更推高了对芯片的投机性需求。在这种环境下, 部分有渠道资源的头部企业还能确保他们的安全供应链.其他的长尾企业, 也只能被动的调整他们的客户与订单结构。整体社会的经济增产也受到一定的打击。

Q2

众所周知，香港享有减免税优势，是芯片转口贸易的重要港口；很多公司在香港建立芯片仓储，进行交货和结算。最近香港深受疫情影响，元器件供应也受到波及。就您的观察来看，香港疫情对芯片物流、通关、货期的影响是普遍存在、涉及的品类广泛吗？由于客观原因造成物流、通关、货期的问题，有没有很好的办法应对？对于下游客户您有哪些建议？

John Ng：由于历史因素，香港拥有法务，金流与物流的优势，肩负贯通国际与国内市场的任务。尤其是在半导体这个非常特别的行业，作出了很大贡献。最近，欧美对华政策的改变，影响到香港扮演的部分角色。在第五波的新冠疫情下，对两地物流造成严重影响。许多货物都不能按时交付。

最进，顺丰已暂停接受从香港寄货到国内的服务。国内到香港的货运，出现或多或少的延误。要解决这个问题，就是把国内的保税区的保税仓库利用起来，调整香港仓库与国内保税仓库存水平。而且，因为政府政策的配合，现在国内的保税仓的配套，已经改善许多，尤其在深圳地区，效率非常高。

Q3

为保障芯片供应的灵活性，分销商可以做的一点是拓展芯片采购的来源、寻找替代，本土供应商和国产芯片是较佳选项，本土供应商在这两年也获得更多机会，您在选择本土芯片的时候，主要考虑哪些要素？供应链本土化有哪些难点？

John Ng:  因为市场缺芯与国家政策的推动，对国产芯片带来很好的机遇。其实，在一些半导体领域，国产料已经非常成熟，而且也具备非常高的性价比。但是在考虑国产替代的过程中，代理/分销商必须考虑国产芯片存在以下实际问题：

第一，品质把控，尤其是一些新的品牌。

第二，技术支持。

第三，产品发展路线与时间表，产品能持续叠代。

第四，渠道管理，保护代理的长期利益。

第五，是产能，有没有保有足够稳定的晶圆，流片与封测资源......

供应链本土化最大的难题是找到可信赖和共同发展的策略伙伴。在国产芯片的分销原厂与代理/分销并没有发展出一套严格的渠道管理的制度约定，会是供应链本土化的一大痛点。

Q4

上游元器件厂商不断获得投资增资，您认为元器件行业目前是否处于一个资本红利时期？分销商在吸引资金上有哪些可行的措施？分销商如何根据自身的情况在经营规模、业务效率上做进一步提升？

John Ng：的确，半导体原厂在获得投资和增资上是处于一个资本红利时期。

尤其原厂在科创版上市时，P/E动辄可以过百。这是因为原厂拥有发明专利，可以享有较高的估值。代理/分销商不一样，因为本身业务的特性，只能赚取合理的利润，而在资本市场的估值，是基于业务量及利润率来计算。要吸引更多的投资，可尝试以下几个方面：

- 增加代理产品线，发展更多的应用市场，提升业务量。

- 加强技术服务，把业务范围扩大到模组及方案，从而提高利润率。

以上两点，也只能从代理/分销商能赚钱的角度，吸引投资和提高一点估值。如果，代理商想进一步提高估值和享受更多的资本红利，可以选择投资一些有潜力的设计原厂进行前期投入。想想如果一家代理/分销拥有N家在科创版上市的原厂股权，再家代理/分销能不值钱吗？当然，这个必须靠非常好的眼光与运气了。

Q5

对于 ECAS 会员以及本期特刊的读者，能否提供一句寄语？

John Ng：ECAS 致力于贡献半导体的应用与优化供应链运筹，在这个领域上需要更多的创新与优化的概念。例如在整个行业的数字化转型，安全供应链的共建...等需要大家的共同参与，共谋献策。

期待与您一起向未来，共谱芯篇章！