苹果Vision Pro引爆XR市场，硅基OLED市场或受益
苹果新一代头显 Apple Vision Pro 已于 1 月 19 日开放预购，2 月 2 日即将正式上市，从苹果美国官网发现 Vision Pro 头显预售火爆，订单供不应求。开售后半小时内下订单，所有规格的 Vision Pro 到货时间均需等到 6-7 周以后。而电商也已出现高价转让，以 512GB 版本为例，在 eBay 平台上有用户转售价格高达 6000 美元，相比官方原价的 3699 美元溢价 62%。
作为苹果品牌旗下最重要的产品线之一，Vision Pro 或将引领产业风向，有望开辟空间计算新纪元，并通过进一步的迭代创新激活产业链。而作为核心硬件的 Micro-OLED（简称：硅基 OLED），也有望乘风而起。业内人士指出，苹果作为全球消费电子创新风向标，其 Vision Pro 的发布有望刷新大众对 VR 产品的认知，叠加 Meta、Pico、索尼等其他 VR 品牌在硬件生态端持续升级，VR 市场有望加速发展，国内产业链相关标的亦将受益。
中国供应链占比高达 6 成
2023 年 6 月，苹果在 WWDC23 上发布的一款 MR（混合现实）设备 Apple Vision Pro。该产品将于 2 月 2 日在美国所有 Apple Store 零售店和美国 Apple Store 在线商店发售，起价为 3499 美元（约合人民币 2.5 万元）。
苹果首席执行官蒂姆 · 库克表示：" 空间计算时代已经到来。Apple Vision Pro 是有史以来最先进的消费电子设备，其革命性且神奇的用户界面将重新定义我们联系、创造和探索的方式。"
TrendForce 指出，这是苹果扩大虚拟头戴装置市场规模的重要布局，有助于其进入 VR/AR 市场并成为技术创新的先驱。如果首购反应热烈，今年 Vision Pro 的出货量有望达到 50 万至 60 万台。
根据研究机构 Canalys 预测，Vision Pro 上市后一年内可能都会面临缺货，而五年后 Vision Pro 的产量可能会增加至 1260 万台，约占 iPhone 当前装机量的 1%；届时 Vision Pro 用户数量有望将达到 2000 万，占 MacBook 装机量的 15%。
目前，尽管首款 Apple Vision Pro 售价高昂，且暂未在中国上市，但苹果作为消费电子的标杆，无论是手机或电脑、平板、手表，苹果的产品均对产业的发展带来极大的影响。Vision
Pro 的发售对于中国的苹果产业链公司将是一个非常实在的发展机遇。
与 iPhone 供应链国产厂商占比逐年走低不同的是，苹果 VisionPro 供应商主要来自中国。根据外媒对苹果 VisionPro 的拆解分析，在苹果 VisionPro 的供应链中，中国厂商的参与度相当高，达到了 64%。
产业垂直研究机构 Wellsenn XR 报告指出，中国大陆地区供应商中，负责组装代工的立讯精密外，还有传感器模块供应商高伟电子、锂电池暨电源管理系统供应商德赛电池、扬声器模块供应商歌尔股份、负责供应 Vision Pro 结构本体中框和外壳的长盈精密和领益智造、IPD 电动聚焦驱动系统供应商兆威机电。
据业内透露，立讯精密是苹果 vision Pro 整机制造的独家供应商。2023 年 9 月，立讯精密董事长王来春在接受采访时表示 " 我们正在为 2024 年初上市的苹果首款智能头显设备 Apple Vision Pro 做生产准备。"
除了上述厂商外，在微显示、光学器件、感知交互、电池等各个领域，国内厂商快速导入。与 Apple 合作紧密；微显示方面，京东方、视涯科技等已实现 Micro OLED 量产；在光学器件方面，舜宇光学、水晶光电、苏大维格等也加速布局；设备方面，智立方、杰普特、科瑞技术、华兴源创、荣旗科技、博众精工等能提供相关硬件和检测设备；在电池上，德赛电池、欣旺达技术较为成熟。
对于国内从业者而言，苹果 VisionPro 的发售将令国内 XR 终端品牌商和供应链受益。雷鸟创新创始人兼 CEO 李宏伟表示，首先，VisionPro 将帮助 XR 产品破圈，覆盖更多人群；其次，其将加速 XR 生态的发展，苹果拥有成熟的开发者生态，并打造了优秀的 XR 开发平台；最后，该产品可推动整个供应链向前迈进一大步。
国金证券研报指出，继苹果 VisionPro 发售后，索尼、Meta、" 高通 + 三星 + 谷歌 " 联盟、华为等均有望于 2024 年发布 MR 硬件，强硬件周期已经到来。算力、光学显示等技术在持续迭代、进步，2024 年 XR 硬件性能将在 2023 年的基础上进一步提升，给用户带来更沉浸、更卓越的 XR 体验。
亿道信息在投资者互动平台表示，苹果等巨头进入 XR 行业及 AIGC 技术引导内容产业发展提速，将极大地刺激 MR 相关供应链和内容生态厂家的介入，也会促进 MR 产业链的进一步完善和 XR 行业的加速发展。
Micro OLED 有望成为下一代 XR 主流屏幕
目前来看，苹果 VisionPro 的发售有望加速推动 XR 产业链的软硬件成熟度提升，并通过未来的进一步的迭代创新激活产业链，尤其是在显示屏技术方面。
目前主流的 VR 产品，如 PICO4、Quest2 等显示器的分辨率均在 2K 左右。而 Vision Pro 所使用的显示屏，是由索尼独家提供的 4K 分辨率、像素密度达 3000PPI 以上、解析度更能达到 8K 的 Micro-OLED 屏幕。
目前在用 Micro OLED 产品的厂商，除了索尼自家的产品 PS VR 上有用 Micro OLED 类产品，其他比如视涯供的大疆，而 XREAL、雷鸟、Rockid 等 AR 厂商也在尝试。另外，Meta 也在寻找 Micro OLED 的合作伙伴进行合作开发。国内最大的 Pico 产品尺寸和规格与 Meta 类似，跟随苹果的步伐。这两家预计在 2024 年底推出相关产品。
尽管多家厂商跟随苹果，采用 Micro OLED 方案，但目前由于该产品良率不高，导致成本过高。据业内人士透露，苹果 Vision Pro 设备成本是 1600 美元，其中 Micro OLED 的屏幕成本是 350 美元一块，两块屏幕总成本为 700 美元，占了整个产品成本的 45%。
TrendForce 表示，Micro OLED 目前生产良率仍仅约五成，除了导致两片 Micro LED 两片面板的售价高达 700 美元，也限缩今年 Sony 实际能供货的面板数量，预估约 100 万片，显示出 Micro OLED 无疑是目前影响 Vision Pro 在压缩成本效率，以及扩大出货规模中最具决定性的关键零部件。
业内人士指出，" 在苹果的份额分配中，一是看 Vision Pro 的销量，二是看索尼的供应能力，索尼的供应缺口会由具备产能，且跟苹果存在合作关系的厂商来填补。"
从全球 Micro OLED 生产厂商及产能来看，业内人士指出，" 在国外，索尼是供应了市场上超过 50% 的 Micro OLED 产品。有一条 12 寸的量产线，月产能为 10k。三星正在研发尚未量产，LG 进度较慢还在设备阶段。"
" 而在国内国内，京东方目前有一条 8 寸的研发线和一条 12 寸的量产线。12 寸量产线月产能为 10k，目前处于良率爬坡阶段。视涯科技目前有一条 12 寸的量产线，月产能约为 9k，2024 年 9 月份将拥有两条生产线，月产能为 18k。昆山梦显、熙泰、湖畔正在进行 8 寸的研发线建设，没有量产。"
据悉，苹果要求索尼扩大生产能力，然而索尼目前对于扩产并不是很积极，苹果公司需要寻找除索尼以外的供应商，例如京东方和视涯。业界传出苹果正积极的评估并拉拢中国 Micro OLED 大厂视涯（SeeYA），预计最快 2024 年第三季视涯科技就有机会以第二供应商的姿态加入供应行列。
除了寻找 Micro OLED 供应商外，苹果正加快二代低阶版产品的研发，主要目的是降 Micro OLED 屏幕的成本。业内预计二代产品低阶版成本下降幅度会超过 50%，一块 Micro OLED 屏幕成本会降到 100 多美元，产品售价会从 3500 美元直接降到 1500 美元。
随着显示技术的进一步成熟、屏厂相关产能的布局与落地、成本的持续下探、以及后续大厂搭载 Micro OLED 的产品的陆续推出，硅基 OLED 将凭借其与可穿戴设备的完美需求适配性，逐步扩大其搭载量与市场份额。据 CINNO Research 预计，2025 年全球 AR/VR Micro OLED 显示面板市场规模将达到 14.7 亿美元，2021 年至 2025 年年均复合增长率 CAGR 将达 119%，成长空间十分广阔。